平安信托聯(lián)合21世紀(jì)傳媒發(fā)布首份信托業(yè)行業(yè)報(bào)告
2009-2011年三年間，信托全行業(yè)合計(jì)為居民帶來超過2400億的投資性收益，在平安信托受訪的700名客戶中，75%的投資者平均獲得了9%（年化）以上的平均收益。這組可觀的數(shù)據(jù)來自于8月9日由平安信托與《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》、《環(huán)球企業(yè)家》在北京聯(lián)合發(fā)布的《中國(guó)信托業(yè)發(fā)展報(bào)告（2012）》（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”）。
2009年以來，信托行業(yè)在中國(guó)金融版圖中悄然興起，截至2012年6月，其受托資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)達(dá)到5.54萬億，規(guī)模迅速超過券商資產(chǎn)管理和基金資產(chǎn)管理，正在逼近保險(xiǎn)行業(yè)。信托業(yè)由于私募性質(zhì)，其產(chǎn)品信息披露和行業(yè)情況都并不廣為認(rèn)知，但信托行業(yè)獨(dú)特的制度設(shè)計(jì)和靈活的投資方式，在中國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)迅速崛起，成為主流力量之一。
在當(dāng)天舉辦的《中國(guó)信托業(yè)發(fā)展報(bào)告（2012）》發(fā)布會(huì)暨中國(guó)信托業(yè)高峰論壇上，平安信托董事長(zhǎng)兼CEO童愷表示，這份歷時(shí)半年多完成的《報(bào)告》，首次從中國(guó)金融業(yè)改革發(fā)展，金融市場(chǎng)建設(shè)，資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的宏觀視野對(duì)信托業(yè)進(jìn)行了全面的審視。同時(shí)，對(duì)全球高端財(cái)富管理市場(chǎng)，國(guó)外的信托機(jī)構(gòu)和信托業(yè)務(wù)進(jìn)行了有針對(duì)性的研究。
信托業(yè)高速發(fā)展之因
童愷在發(fā)布會(huì)上表示，平安信托一直致力于專業(yè)投資能力和高端財(cái)富管理品牌的建設(shè)，并希望通過此報(bào)告加強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)信托的認(rèn)知，展示一個(gè)更加開放和透明的信托業(yè)貢獻(xiàn)力量，同時(shí)為中國(guó)信托業(yè)的發(fā)展，乃至整個(gè)中國(guó)資產(chǎn)管理和財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展，提供前瞻性的思考。
從2008年底的1.22萬億到2012年6月末5.54萬億，中國(guó)信托業(yè)的信托資產(chǎn)規(guī)模幾乎每年以約一萬億元的增長(zhǎng)不斷刷新紀(jì)錄。《報(bào)告》認(rèn)為，中國(guó)信托公司的持續(xù)高速發(fā)展主要得益于：中國(guó)經(jīng)濟(jì)在過去20年保持高增長(zhǎng)，使得國(guó)民財(cái)富迅速積累，居民對(duì)投資理財(cái)?shù)男枨笱杆僭黾樱辉诜謽I(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融體制下，信托公司相比其它各類金融機(jī)構(gòu)，投資范圍最為廣泛，投資方式最為靈活；持續(xù)的銀行信貸規(guī)模管控環(huán)境下，信托公司滿足了企業(yè)的融資需求；大量高素質(zhì)人才加盟信托業(yè)。此外，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)信托業(yè)的科學(xué)定位和監(jiān)管，也是信托業(yè)快速發(fā)展的重要原因。
《報(bào)告》同時(shí)指出，信托公司未來發(fā)展也存在不少隱憂和較大的不確定性。信托公司在具有較大不確定性的經(jīng)營(yíng)環(huán)境中，內(nèi)部存在較大的風(fēng)險(xiǎn)管理壓力，外部面臨著更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)有的以融資為主的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)難以持續(xù)，未來必須確定更清晰和可執(zhí)行的發(fā)展戰(zhàn)略，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，才能生存和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。
《報(bào)告》建議，信托公司應(yīng)根據(jù)自身的資源稟賦和發(fā)展理念選擇適合自己的發(fā)展道路，可供選擇的方向包括：專業(yè)私人財(cái)富管理信托公司；專業(yè)的金融信托服務(wù)機(jī)構(gòu)；以投資管理為主的專業(yè)信托公司；綜合性的信托公司；金融控股集團(tuán)等。
信托業(yè)3年為投資者創(chuàng)造收益逾2400億元
《報(bào)告》認(rèn)為，中國(guó)信托業(yè)在中國(guó)金融體系中的重要價(jià)值表現(xiàn)在：促進(jìn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化，提高金融體系運(yùn)行效率；信托是天然的產(chǎn)融結(jié)合工具，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有突出的優(yōu)勢(shì)；信托公司已成為中國(guó)的金融產(chǎn)品創(chuàng)新基地；信托公司滿足了居民的投資理財(cái)需求，創(chuàng)造了巨額的財(cái)產(chǎn)性收益。
《報(bào)告》通過對(duì)平安信托超過700名客戶的抽樣調(diào)查顯示，約3/4的信托產(chǎn)品投資者既往投資信托產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了9%以上的平均年化收益。未來三年內(nèi)，約2/3的信托產(chǎn)品投資者計(jì)劃增加信托產(chǎn)品購(gòu)買金額。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2009-2011年，信托公司全行業(yè)累計(jì)分配信托收益分別為552.29億元、678.04億元、1177.51億元。信托公司通過專業(yè)運(yùn)作信托資金，分享了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，所獲得的收益，絕大部分都分配給了投資者，信托公司只收取了有限的信托報(bào)酬，真正體現(xiàn)了“受人之托 代人理財(cái)”，理財(cái)成果主要?dú)w受益人所有。
信托“保兌付” 房地產(chǎn)信托風(fēng)險(xiǎn)可控
投資者對(duì)房地產(chǎn)信托產(chǎn)品表現(xiàn)出了極大地關(guān)注。報(bào)告通過對(duì)平安信托超過700名客戶進(jìn)行問卷調(diào)查和面訪發(fā)現(xiàn)，約77.4%的投資者有過投資房地產(chǎn)信托產(chǎn)品的經(jīng)歷。隨著房地產(chǎn)調(diào)控的持續(xù)深入，限購(gòu)政策導(dǎo)致成交量下降，銀行開發(fā)貸收緊加劇開發(fā)商資金鏈緊張，必然影響到為其提供資金支持的信托公司。
截至2012年6月末，房地產(chǎn)信托余額為6751.49億元，扣除開發(fā)商以資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)信托計(jì)劃劣后受益權(quán)的部分，以及以單一資金信托（委托人包括銀行理財(cái)計(jì)劃，各種機(jī)構(gòu)投資者等）方式投資房地產(chǎn)信托的部分，才是信托公司真正要向自然人投資者兌付的。《報(bào)告》稱，信托行業(yè)需要向自然人投資者兌付的房地產(chǎn)信托余額低于3000億元，兌付的高峰期是在2013年上半年。
信托公司為房地產(chǎn)項(xiàng)目融資，通行的規(guī)則是抵押率必須低于40%。目前，大多數(shù)房地產(chǎn)信托面臨的風(fēng)險(xiǎn)不是價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)，而是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。信托公司擁有的風(fēng)險(xiǎn)化解手段較多，房地產(chǎn)信托整體風(fēng)險(xiǎn)可控。
信托公司與私人銀行爭(zhēng)奪高凈值客戶
《報(bào)告》通過對(duì)平安信托超過700名客戶的抽樣調(diào)查顯示，半數(shù)以上信托產(chǎn)品投資者金融資產(chǎn)總額超千萬。67.6%的信托產(chǎn)品投資者同時(shí)是私人銀行的客戶。
調(diào)查同時(shí)顯示，中國(guó)高端財(cái)富管理市場(chǎng)“產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)”特征明顯，在評(píng)述私人銀行和信托公司的關(guān)系時(shí)，55.1%的投資者認(rèn)同“誰能提供好產(chǎn)品，我就選誰”。
《報(bào)告》系統(tǒng)分析中國(guó)財(cái)富管理管理市場(chǎng)各競(jìng)爭(zhēng)主體后認(rèn)為，信托公司和私人銀行已成為中國(guó)高端財(cái)富管理服務(wù)最主要的兩大提供商。《報(bào)告》認(rèn)為：私人銀行依托其母體有龐大的客戶基礎(chǔ)，而信托公司在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上擁有獨(dú)一無二的靈活性；信托公司和私人銀行爭(zhēng)奪高凈值客戶是必然趨勢(shì)；當(dāng)前財(cái)富管理市場(chǎng)“產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)”特征明顯，信托公司具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。
當(dāng)天舉辦的中國(guó)信托業(yè)高峰論壇上，銀監(jiān)會(huì)非銀部主任柯卡生出席論壇并發(fā)表演講，他肯定了報(bào)告的亮點(diǎn)，并勉勵(lì)信托公司不要忘記信托的本源，要真正辦成“受人之托，代人理財(cái)”的專業(yè)機(jī)構(gòu)。會(huì)上，中信信托副總經(jīng)理王道遠(yuǎn)和平安信托副總經(jīng)理何勇分別就各自公司在綜合金融服務(wù)和高端財(cái)富管理方面的實(shí)踐進(jìn)行了介紹。
中信信托董事長(zhǎng)蒲堅(jiān)、平安信托董事長(zhǎng)童愷、北京信托總經(jīng)理王曉龍等就“財(cái)富管理市場(chǎng)發(fā)展與信托業(yè)的未來”進(jìn)行了對(duì)話；華寶信托總裁錢駿、長(zhǎng)安信托總裁崔進(jìn)才、中糧信托總經(jīng)理辛偉等就“信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與信托產(chǎn)品創(chuàng)新”進(jìn)行了研討。
據(jù)了解，截至6月末，平安信托管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)2362億，高凈值客戶數(shù)突破15000人。童愷表示，在未來五年，平安信托將把發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)作為首要任務(wù)，秉承提供最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)配置服務(wù)的理念，關(guān)注最具成長(zhǎng)性的中國(guó)高凈值人士理財(cái)市場(chǎng)，以一流的投資隊(duì)伍搭建最有效的投融資平臺(tái)、提供最豐富的產(chǎn)品組合，與廣大客戶一起分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)帶來的機(jī)遇和收獲。
